Greece: PM Tsipras "Backs Down"; "Accepts Creditors' Conditions, with Changes", Holding Out On Many Millions; "Cool Reception in Brussels"; Battle of the Economists

From the FT

"Alexis Tsipras will accept all the bailout creditors’ conditions that were on the table last weekend with only a handful of minor changes, according to a letter the Greek prime minister sent late on Tuesday night...Although the bailout’s expiry at midnight Tuesday night means the extension is no longer on the table, Mr Tsipras’ new letter, which marks a significant climbdown from his previous position, could serve as the basis of a new bailout in the coming days".

Tsipras' Letter here (New York Times)

Letter (pdf)

"I am writing to inform you on the position of the Hellenic Republic towards the list of Prior Actions of the Staff Level Agreement as published on the European Commission website on June 28th 2015. 

The Hellenic Republic is prepared to accept this Staff Level Agreement subject to the following amendments, additions or clarifications, as part of an extension of the expiring EFSF program and the new ESM Loan Agreement for which a request was submitted today, Tuesday June 30th 2015.

As you will note, our amendments are concrete and they fully respect the robustness and credibility of the design of the overall program. 

1. VAT reform: Maintain the 30% discount on islands, to be applied to the new rates.

2. Fiscal structural measures: Gradually increase the advance payment of individual business income tax to 100 percent and phase out the preferential tax treatment for farmers (including the subsidies for excise on diesel oil) by end-2017. Reduce the expenditure ceiling for military spending by €200 million in 2016 and €400 million in 2017 through a targeted set of actions, including a reduction in headcount and procurement. 

3. Pensions: The 2010 reform will be fully implemented but the 2012 reform (sustainability factor) will be postponed until the new legislative reform is implemented in October 2015. EKAS will be phased-out by end-2019 but without any immediate action on the top 20% of beneficiaries. All nuisance charges will be phased out by end-2017, starting from October 31, 2015. 

4. Labour markets: The new framework will be legislated in autumn 2015.

5. Product markets: Immediately implement specific recommendations from OECD’s toolkit 1 (tourist rentals, tourist buses, truck licenses, code of conduct for traditional foodstuff and eurocodes on building materials), toolkit 2 (beverages and petroleum products), and open the restricted professions of notaries, actuaries, and court bailiffs, liberalize the market for gyms and eliminate significant portion of nuisance charges. Moreover, in cooperation with the OECD, implement an ambitious reform package including:  Create One-Stop-Shop (OSS) services for businesses (best practice analysis, as well as a comprehensive roadmap already prepared and completed in cooperation with the OECD);  Conduct immediately a comprehensive competition assessment on specific sectors characterized by oligopolistic practices (e.g. construction, wholesale trade, agricultural products, media, etc.) and adopting recommendations accordingly (roadmap and timelines already prepared by the OECD);  Implement immediately a comprehensive strategy against corrupt business practices, for example in the area of public procurement procedures (roadmap and timeline already prepared by the OECD). ADMIE will be split from the PPC into a separate legal entity under state majority ownership. 

Thank you in advance for your support. I look forward to hearing from you". 

A cool reception in Brussels (Kathimerini) - Ψυχρή υποδοχή της πρότασης από τις Βρυξέλλες - σε λίγο δήλωση Τσίπρα

More (MSN/Sin) -  Πληροφορίες αναφέρουν ότι το χάσμα μεταξύ των δύο πλευρών παραμένει μεγάλο και οι υπουργοί Οικονομικών δύσκολα θα δεχθούν, ενώ τα διεθνή ΜΜΕ κάνουν λόγο για εμπλοκή. «Δεν υπάρχει σοβαρή βάση συζήτησής», λένε αξιωματούχοι των Βρυξελλών.
Οι θεσμοί τονίζουν ότι οι προτάσεις του Αλέξη Τσίπρα είναι ανεδαφικές, δεδομένου του νέου δημοσιονομικού κενού που έχει δημιουργήσει το bank run, η επιβολή κεφαλαιακών ελέγχων και γενικώς η αναγγελία του δημοψηφίσματος.


From Kathimerini -Ο Αλέξης Τσίπρας αποδέχεται την τελευταία πρόταση Γιούνκερ όπως αυτή κατατέθηκε στις 28 Ιουνίου σύμφωνα με πληροφορίες της «Κ» όπως προκύπτει από την επιστολή του πρωθυπουργού προς τους επικεφαλής της Κομισιόν, του ΔΝΤ και της ΕΚΤ, την οποία δημοσιεύουν και οι Financial Times. Με την δισέλιδη επιστολή η Αθήνα θα αποδεχτεί όλες τις μεταρρυθμίσεις σχετικά με τον ΦΠΑ, με μία μικρή αλλαγή, την διατήρηση της ειδικής έκπτωσης 30% στα ελληνικά νησιά.

Summary in English

Bloomberg - Greece Prepared to Accept Creditors’ Proposals With Changes

New York Times

Tweet:

Peter Spiegel ‏@SpiegelPeter 10 minutes ago

Getting sig pushback from creditors on new @atsipras letter. #Greece still holding out on items amounting to "hundreds of millions" at least


BBC News item - Not so clear as many think that PM Tsipras has "caved in", Far from it.

Tsipras' address to nation : Διάγγελμα Τσίπρα: Εμμένει στο δημοψήφισμα και το «όχι» ο πρωθυπουργός - Ο κ. Τσίπρας τόνισε ότι όχι στο δημοψήφισμα είναι αποφασιστικό βήμα για καλύτερη συμφωνία. «Η λαϊκή βούληση είναι ισχυρότερη από την κυβερνητική» είπε.
Όπως τόνισε ο Πρωθυπουργός, είναι απαράδεκτο σε αυτήν την Ευρώπη να έχουμε εικόνες ντροπής με κλειστές τράπεζες, ενώ καταλόγισε στους Ευρωπαίους ότι έκλεισαν τις τράπεζες επειδή η κυβέρνηση δίνει τον λόγο στο λαό. «Δεν θα περίμενα ποτέ η δημοκρατική Ευρώπη να μη δώσει χώρο και χρόνο σε ένα λαό να αποφασίσει» ανέφερε χαρακτηριστικά.
Απευθυνόμενος στους συνταξιούχους είπε ότι «για να προστατεύσουμε τις δικές σας συντάξεις δίνουμε τη μάχη. Για να προστατεύσουμε το δικαίωμά σας σε αξιοπρεπείς συν΄ταξεις κι όχι ένα απλό φιλοδώρημα δίνουμε τη μάχη τόσο καιρό» (MSN/naftemboriki).

Evangelos Venizelos writes: Ο κ. Τσίπρας επιδιώκει απλώς να ενισχύσει το «όχι». Δίνει μια μικρόψυχη και μικροκομματική μάχη οπισθοφυλακής.

Samaras' viewpoint - Η κυβέρνηση χρεοκόπησε τη χώρα και παρακαλά για νέο μνημόνιο

Karamanlis' viewpoint - Την Κυριακή λέμε «ναι» στην Ευρώπη

Avgi's line - ΟΧΙ στον Σόιμπλε και στην τρόικα εσωτερικού

The Guardian: Berlin accuses Tsipras - Berlin accuses Tsipras of seeking scapegoats outside own ranks

Yannis Koutsomitis ‏@YanniKouts
Tsipras attacks creditors' proposals. [which he accepted last night].

Huffington Post: «Θα συζητήσουμε σχετικά με τις προτάσεις, αλλά με αυτή την τελευταία ομιλία (του κ. Τσίπρα) βλέπω λιγοστές πιθανότητες προόδου», ανέφερε ο Ντάισελμπλουμ σε δημοσιογράφους.

Wall Street Journal - Read the Greek Referendum Documents — and the Mistranslation

Council of Europe on the referendum (The Telegraph)

"Council of Europe: referendum falls short of international standards -
The head of the Council of Europe, an independent body that promotes co-operation between European countries, said that Greece's referendum would fall short of international standards if held as planned on Sunday. Council of Europe Secretary General Thorbjorn Jagland said international standards recommend that a referendum be held with at least two weeks' notice to allow sufficient time for discussion, with a clear question put to the people and with international observers monitoring the vote. The vote "has been called on such a short notice, that this in itself is a major problem," Jagland said Wednesday by phone from Lisbon, Portugal. "And also the fact that the questions that are put to the people ... are not very clear."

in.gr report - Συμβούλιο της Ευρώπης: Το δημοψήφισμα δεν πληροί τα διεθνή πρότυπα

Reuters report - "Greek referendum falls short of standards - Council of Europe - Greece's July 5 referendum does not meet non-binding guidelines drawn up by the Council of Europe, notably one recommending that voters have at least two weeks to make their minds up, the human rights watchdog said on Wednesday. It said it was also unable to send observers as a result of the short notice. While there are no automatic legal consequences, the council's view underlines the confusion that many Greeks feel about the hastily-called plebiscite..."

The Referendum Site

Enikos.gr report - Merkel: No negotiations on new bailout before referendum

The Economist- Madness Without Method

Bloomberg Business - Dijsselbloem Says No Grounds for More Talks Ahead of Greek Vote

Eight steps (Reuters/MSN, Naftemporiki) - Αυτή είναι η διαδικασία για το τρίτο πρόγραμμα βοήθειας της Ελλάδας

From Corfu Press, on the referendum - Ionian Islands Regional Political propaganda?

Ψήφισμα εξέδωσε τη Δευτέρα κατά τη συνεδρίαση του το Περιφερειακό Συμβούλιο Ιονίων Νήσων, σχετικά με την απόφαση της κυβέρνησης να προχωρήσει σε δημοψήφισμα την ερχόμενη Κυριακή.
Συγκεκριμένα το ψήφισμα αναφέρει τα εξής:

«Το περιφερειακό συμβούλιο Ιονίων Νήσων επικροτεί την απόφαση της ελληνικής κυβέρνησης να προχωρήσει στην διεξαγωγή δημοψηφίσματος την 5η Ιουλίου ώστε να αποφανθεί ο ίδιος ο λαός απέναντι στην πρόταση των δανειστών (Ε.Ε, ΔΝΤ, ΕΚΤ).
Πρόκειται για μια κίνηση υπεράσπισης της εθνικής μας αξιοπρέπειας και σεβασμού των δημοκρατικών δικαιωμάτων του ελληνικού λαού.
Καλούμε τους πολίτες των Ιονίων Νήσων να προσέλθουν μαζικά στην κάλπη και να στείλουν ηχηρό μήνυμα δημοκρατίας και λαϊκής κυριαρχίας.
Είμαστε βέβαιοι ότι η ψήφος τους θα σηματοδοτήσει την καθαρή απόρριψη της αντιλαϊκής πρότασης των δανειστών, την απαρχή μια νέας πορείας της χώρας μας για απαλλαγή από τη λιτότητα και τα μνημόνια, για διαγραφή του μεγαλύτερου μέρους του χρέους, κατάργηση των μνημονιακών νόμων, βοήθεια στους έχοντες ανάγκη συμπολίτες, προστασία της δημόσιας περιουσίας, του φυσικού μας πλούτου και των υποδομών, δρομολόγηση μια νέας αναπτυξιακής πορείας προς όφελος των λαϊκών στρωμάτων».

MSN/Capital.gr - Ναυάγιο στο Eurogroup

Kathimerini comments: Creditors don't trust Greece's latest plan

Kathimerini: Eurogroup's Surprise and anger, Tsipras' address and comments

Varoufakis blogs: Why "NO"

Lafazanis walks out of Star TV Studio: the quality of the debate in Greece? (video)

The Battle of the Economists and Advisers: Joseph Stiglitz (The Guardian)

Paul Krugman - Greece Over the Brink

James Galbraith in The American Prospect

Sony Kapoor, World Economic Forum - How Greece was never given a fair chance to recover from the crisis - Sony Kapoor is Director of the Re-Define think tank and a Senior Visiting Fellow at the London School of Economics.

Professor Sir Christopher Pissarides, Deutsche Welle - Nobel economist urges Greeks: Vote 'yes' in the referendum -
"I would vote Yes and I would encourage everyone that I can to vote Yes, because a No vote would be a complete dead end which would lead eventually to a Grexit. In that case, I cannot see how you can stay in the euro and hope to get sufficient liquidity from the European Central Bank to run a banking system and get the economy to recover and move again. Greece would be going backwards and backwards into more recession".

Referendum Divides Nobel Economists - Deutsche Welle

The New York Times - The Decisions That Greece Faces - "Mr. Krugman, together with a number of other illustrious American economists, looks at Greece as a playground for the austerity versus non-austerity debate. Except that this is not the issue in Greece today" - Letter from George Papaconstantinou